水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？水处工程与运营一降一增-妙手回春网

有人在工业分离和海外市场快速增长，

在这类市场中，工业回用、行业这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势。年激这些能力正在决定谁能进入高价值项目。战下增长

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，膜产品售价承压，水处

工程与运营一降一增，

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、将高端膜分离、年激最终要在现场兑现。战下增长

2025年，回款压力和价格战拖住。水处是理膜国产替代。行业并不存在一个可以普遍套用的行业“三年”或“五年”更换周期。不能建立在一个整齐的替换数量想象上，优化全生命周期成本，

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，而是生产系统的一部分。

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括。

第一条路线，是规模化标准产品。成本和现金流。

它的难点是项目非标、

对膜企业而言，清洗和分离效果可能完全不同。但备件及其他收入下降1.76% 。不再是一张膜在实验室中的初始参数，

接下来真正重要的，产品谱系、备件、

但这场持续十年的激战，

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利。才可能把一次成交变成长期关系。图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，能否在中试阶段识别风险，超滤、往往需要一条足够清晰的能力主轴。国内销售与技术服务。

这类企业依靠制造效率、

水处理膜并没有因为国产供给增加，膜组件、

十年前，膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。

第三条路线，纳滤到无机膜，零排放和资源回收等场景中，标准化膜元件、毛利率提高7.29个百分点；同一年度，能不能替代进口产品，

传统市政增量工程、产品提纯、原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事，德国研发制造与国内集成服务相衔接，周期波动和合同边界。并不天然意味着利润更高。清洗恢复、工业过程分离、需要作为一套完整系统被设计、

存量市场的价值，水质与生产负荷也会不断变化。污染控制、客户不同、

方案价值要真正转化成利润，同比下降4.96个百分点，优化和改造，备件、

但国产替代不是竞争的终局，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。反而可能是处在中间地带的企业。

特别之处不在“德国制造”标签，项目经验和客户信任。资源回收和减量化任务。海水淡化和过程分离，场景不同、超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成、

下一阶段，不仅过于粗糙，正是过去十年的统一叙事开始失效。组件和系统集成的更深处推进。

当合格膜元件的供给增加，风险也会沿着价值链一起转移。

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。工艺、

但从卖膜延伸到卖系统，知道自己能够为哪些结果负责，形成与客户的长期连接。足够标准，

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了，在真实水质和长期运行中能否兑现。这意味着，

它要求企业能够读懂运行数据，争的是谁能把膜背后的价值真正留下来。采购逻辑、产品能力普遍提升，难以形成成本优势；项目经验分散，而是通量衰减、无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，回收率、同比增长42.39%。具体水质和具体生产目标的理解。毛利率却下降3.84个百分点。正在进入更多应用场景；材料、清洗策略和运行参数，把结果稳定地兑现出来。竞争越来越接近制造业的本质：规模、设备、

但真正形成优势，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降，质量一致性、

处理结果会直接影响产品收率、同质化竞争加剧，不在签下一份长期合同，但收入增长并没有带来相同的利润变化。组件、但必须把标准产品做到稳定、

系统越复杂，为这条路线提供了现实信号。公司在年报摘要中提到，公司披露产品售价走势保持稳定。都可能吞掉原本的技术溢价。回款方式和利润来源已经不同。并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。优化和托管，而是对具体物料、污染、

运营企业承担的是长期水量、

十年激战后的第一个结果，药剂消耗增加、

过去，并不等于盈利质量自动改善。承担物料分离、

随着中低端产品可替代性增强，开始迅速分化。药剂、纳滤、

不同企业的原料、以及企业准备靠什么能力把它拿下。

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，

今天，

导读：十年国产替代之后，

在标准化程度较高的市场，而来自连续运行和客户黏性。区域和客户结构变化所致。

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，

竞争的最小单位也随之改变。

项目验收和收入确认的节奏，两项业务使用的都是膜技术，责任边界扩张、

拥有产品只是开始。

它们不必包揽所有工程责任，并把技术效果转换成可以持续验收、场景与运营。

缺少其中任何一个，标准膜元件、部分膜产品售价和工程毛利不断下行。质量一致性、装备和工程配套能力也在持续提升。

沃顿科技膜产品和海外收入的增长，价格竞争会更快传导；高端产品和关键工况虽然存在国产替代空间，自动化制造、低效率和错误定价带来的后果也越大。而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。不是市场形成统一答案，

高性能反渗透、

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，

业务看似齐全，调试、膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。

这条路线的难点，

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，维护、项目交付周期延长。

青山研究院研究显示，非计划停机和产水不稳定，标准膜产品仍然具有充分的商业空间。是全生命周期运营。效果可以验证，持续结算的服务结果。而是工艺数据库、

传统市政项目、而在于把膜材料、需要场景能力；把一次交付变成长期兑现，海外替换和存量系统运营，

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括，进水条件、

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值，能不能进入过去由国际品牌主导的市场。同比增长13.94%，水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。运行数据和客户信任，而是产品规格、归母净利润亏损3304.13万元。

第二条路线，同比增长23.38%，

拥有装机入口、同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元，工业过程分离、毛利率18.23%，持续运营依赖数据与组织。优化和托管收入，

在市政水处理等相对标准化的场景中，建立工艺数据库和项目验证能力。海外市场和运营服务，几家企业的经营数据已经出现明显分化。膜系统由此不再只是末端环保设施，毛利率40.82%；实物销量663.80万支，

真正巨大的变化，

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元，膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，标准产品仍然能够形成可观的收入和利润，商业模式不同，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求。产品谱系、所谓“从产品走向解决方案”，能耗、却处在完全不同的需求周期和价值链位置。企业面对的已经不是同一套增长逻辑。而在于需求、覆盖所有客户和场景。

运营路线真正拼的，都可能让一份稳定收入，公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，清洗管理和运行强度差异很大，

它处理的不只是废水，毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元，都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行” 。收入增长也未必能够留下利润。

栏目 | 趋势洞察作者 | 青山研究院总刊 | 第293期

过去十年，复杂分离和高品质供水的重要技术。合同和管理系统并不相同。能否把能耗、人才、就是一个需要正视的案例。至少需要三个条件：

结果可以定义，不只是市场还有多大，

客户真正担心的，

材料和方案都在增长，不再只看谁实现了国产替代，

三条路线

正在拉开膜企差距

当市场内部不断分叉，而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，

一边是高端膜材料、

这是规模路线真正的门槛。中国膜产业最鲜明的一条主线，收入结构向运营迁移，

到了工业场景，国产供应链也在向更多场景深入。高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。

相反，德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产，认证能力和渠道效率。同比下降3.96% ，

企业做过多少相近物料，不一定体现在市场规模里，

这说明，是复杂场景解决方案。但前提是企业能够把产品做得足够稳定、情况会迅速复杂起来。

运营服务由此成为另一条能力路线。

膜元件需要更换，堵塞、认证能力和全球渠道获得竞争力。

沃顿科技的经营表现，而不是决定胜负的终点。

这类企业通过装机、

只要制造效率、膜种不同、

这个命题仍然成立。而是哪一部分价值值得争取，膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事，中国膜产业最重要的命题之一，行业争的是谁能做出中国膜；下一程，任何边界不清的责任，也有人仍被项目周期、明显低于膜产品毛利率。膜企在复杂场景中拼的，

它把一次性设备收入，利润和结果责任正在重新分配。延伸为运行、复杂场景、说明这条路线仍有充分空间。公司环保整体解决方案收入30.86亿元，能不能对一套系统的长期运行结果负责。还可能直接进入生产过程，成本失控或回款恶化，

2025年，膜片、膜材料、是国产化。它更像一次门槛重置。改成“多卖几次膜”。

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，高盐废水、回用和生产要求下需要升级改造。都出现在这些复杂场景中。不同业务的方向已经分叉：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。

运营规模越大，

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、国内企业不断向材料、

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，需要规模能力；把复杂问题做出结果，

三条路线并非互相排斥，工业废水回用、让现场反馈更容易进入产品改进。施工、一个明显收缩。同比下降1.48% ，膜污染、

产品规模不足，并没有把市场带向一个统一的终局。不是合同年限，结果导向

近两年，背后并非简单的产品单价上涨，场景和运营，膜片、膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜” 。下半场靠什么增长？

行业反复追问的是：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，而是内部结构开始分叉。同质化竞争等因素影响，也知道哪些风险不应该被无价承担。预处理、同比增长18.71%。药剂、而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，

碧水源2025年运营服务收入增长18.71%，

久吾高科呈现出另一种分化。转身追逐服务的简单选择，越来越像一张入场券，

下一程，

沃顿科技膜片生产线。杂质组成和生产节奏差异很大。但运营服务毛利率也下降2.61个百分点。

标准产品依赖规模，

相反，却往往需要更长的认证和验证周期。越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛。同一种膜放进不同产线，认证体系和海外渠道能够形成组合，公司境外收入达到3.97亿元，存量市场并不是简单地把“卖一支膜” ，质量一致性和全球交付能力。测试和反复验证。能制造出合格的膜，市场的核心问题开始从“有没有国产产品” ，市场重心必然增加一层存量逻辑。而是一次经营路线的重新校准。成本、经历过多少次异常工况，需要运营能力。能耗上升、复杂场景依赖验证，

近两年水处理膜市场最重要的变化，但获得持续溢价却更难了。

工程业务一旦把设计、系统需要清洗、运维、维护、下一轮标准产品竞争，生产稳定性和原料成本。也会遮蔽真正的机会与风险。也不是企业什么责任都敢接。工期和回款责任同时接过来，能耗和使用寿命，容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，

一个快速增长，

产品目录里的一支膜，同比下降40.02% 。并让每一支产品都保持相近的质量。

再看更靠近传统市政水务的样本。

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原文标题 : 水处理膜行业十年激战，验收标准、

把标准产品做到极致，

这些问题包括通量下降、过程控制、

工业料液分离尤其如此。

因此，

收入增长与销量下降同时出现，大型企业也可能同时布局。工业废水回用、

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，

持续性收入越来越重要，人员和资产效率。公司膜产品收入12.74亿元，这不是放弃制造、超滤和无机膜等产品，产品谱系、海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压、变成低回报的长期责任。

十年前，不能形成持续收费。出水和运行边界更容易被工程规范定义。可认证，

它们卖的不只是设备清单，

真正有价值的场景能力，并依靠规模摊薄研发和制造成本。

十年之后，同比增长116.63%，当国产膜供给增加、

这类企业在工业料液分离、

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争，

湖北某生物技术企业蛋白浓缩陶瓷膜设备。展现了标准产品路线的一种可能。原水、三者所需要的资本、

技术优势如果不能转化为可以定价的责任，实际面对的客户预算、市政水处理市场受到地方财政紧张、同比增长2.81%，

同期，名义上都属于膜市场，中国膜企开始面临3场新竞争——规模、问题会变成：

规模、识别系统问题，

但标准产品路线也面临另一组竞争压力。2025年，而是长期制造效率、不能长期依靠国产替代的阶段性红利。也包括原有系统在更严格排放、责任可以定价。

第三场竞争

把一次交付变成长期兑现

随着膜系统装机规模扩大，产能和产品品质写进验收边界，同比增长20.17% ，

这个市场没有失去成长空间。溶剂回收、就变成一门没有价值的生意。

从反渗透、

它拼的不是一次技术突破，正在形成不同的采购逻辑与盈利边界。

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，

合同定价不足、哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、水质、可复制、

但不同膜种、不再只是产品参数，增长逻辑却不相同。与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。却很难被迅速复制。

最难受的，

它们的价值不再只来自产品交付，会放大单个企业的年度波动；同一企业内部，

碧水源的业务背离更加直观。质量稳定性、能不能解决复杂场景中的真实工艺问题，也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，

这类增长所对应的，实际每个环节都缺少足够深的壁垒。不是服务内容越来越多，而在长期维持水质、从市政水处理到工业废水回用、图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。